O Citi revisou a avaliação da RD Saúde (RADL3) e passou a recomendar venda das ações, ante classificação neutra anterior. O banco também cortou o preço-alvo de R$ 26 para R$ 18, o que representa potencial de queda de 7,64% em relação ao fechamento de 13 de maio.
Segundo relatório divulgado nesta quinta-feira (14), a maior participação da varejista farmacêutica no comércio eletrônico segue pressionando as margens, fator decisivo para o rebaixamento. Com isso, as projeções de lucro da companhia foram reduzidas em 7% para 2026 e em 6% para 2027.
Por volta das 15h52 (horário de Brasília), os papéis RADL3 avançavam 0,92%, cotados a R$ 19,67.
Concorrência e mix de produtos no radar
O banco alerta que a desaceleração da categoria de higiene pessoal e cosméticos pode reacender preocupações com a concorrência intensa no setor. Além disso, a base de comparação mais difícil para medicamentos GLP-1, usados no tratamento da obesidade, deve limitar a produtividade das lojas. A previsão é de que o lucro bruto por unidade cresça abaixo da inflação até o quarto trimestre de 2026, criando viés negativo para as estimativas futuras.
Apesar de reconhecer a execução operacional da empresa e o potencial de expansão de longo prazo, o Citi avalia que esses fatores já estão refletidos nos múltiplos: 21,8 vezes o lucro estimado para 2026 e 18,3 vezes para 2027.
Imagem: Anna Scabello
Como possível catalisador positivo, o banco menciona uma recuperação econômica mais forte e a ampliação do mercado endereçável com a chegada de genéricos de semaglutida.
Com informações de Money Times
