A Ativa Investimentos realizou duas alterações na Carteira Ibovespa+ para o mês de julho de 2026. Cosan (CSAN3) e RD Saúde (RADL3) foram retiradas, enquanto Embraer (EMBR3) e Porto (PSSA3) passaram a integrar o portfólio, ação voltada a melhorar a relação risco-retorno dos ativos recomendados.
Motivos para as inclusões
Segundo a corretora, a Embraer entrou após a recente correção de preços, vista como oportunidade de compra. A casa destaca backlog recorde, novos pedidos para a linha E2, possibilidade de contratos adicionais na divisão de Defesa e a opcionalidade da Eve como fonte extra de valorização.
A Porto foi adicionada para reforçar o caráter defensivo da carteira. Entre os argumentos estão liderança no mercado de seguros, expansão em saúde e serviços financeiros, retorno sobre patrimônio elevado, negociação ao redor de nove vezes lucro, dividend yield estimado entre 5% e 6% e potencial benefício de juros estruturalmente mais altos.
Saídas e ajustes de peso
A Cosan deixou o portfólio porque a tese passou a depender de uma reestruturação mais complexa, com custos financeiros altos e incertezas relativas à Raízen. No caso da RD Saúde, a Ativa avaliou que o bom desempenho operacional ainda não se refletiu no preço das ações, optando por abrir espaço para companhias consideradas mais resilientes ou com maior potencial de valorização.
Além das trocas, houve ajustes de peso em Petrobras (PETR4), BTG Pactual (BPAC11), Smart Fit (SMFT3), Equatorial (EQTL3) e Axia Energia (AXIA3).
Composição e principais apostas
A carteira segue concentrada em grandes nomes de bancos e commodities. Os maiores pesos são Vale (VALE3), com 12%, Itaú Unibanco (ITUB4), com 10%, Bradesco (BBDC4), com 9,5%, Petrobras (PETR4), com 9%, e BTG Pactual (BPAC11), com 7,5%.
Setorialmente, a maior exposição é ao segmento financeiro (17%), seguido por petróleo e combustíveis (12%), mineração e siderurgia (9%) e, com 5% cada, utilidade pública, bens de capital, saúde, além de transporte e logística.
Desempenho recente
Em junho, a Carteira Ibovespa+ avançou 0,1%, frente à queda de 1% do Ibovespa. Nos últimos 12 meses, o portfólio acumula alta de 15,1%, inferior aos 23,9% do índice. Desde o início da série, em dezembro de 2009, soma valorização de 180%, ante 148,9% do Ibovespa.
Peso individual dos ativos
Vale (VALE3) – 12,0%
Itaú Unibanco (ITUB4) – 10,0%
Bradesco (BBDC4) – 9,5%
Petrobras (PETR4) – 9,0%
BTG Pactual (BPAC11) – 7,5%
Sabesp (SBSP3) – 6,0%
Axia Energia (AXIA3) – 6,0%
Equatorial (EQTL3) – 5,0%
Localiza (RENT3) – 5,0%
Embraer (EMBR3) – 5,0%
Rede D’Or (RDOR3) – 5,0%
Smart Fit (SMFT3) – 5,0%
Multiplan (MULT3) – 5,0%
Porto (PSSA3) – 5,0%
Nubank – BDR (ROXO34) – 5,0%
A lista reúne, portanto, 15 ações que, na visão da Ativa, podem obter desempenho superior ao Ibovespa no mês corrente.
Com informações de Money Times
